什么是永续合约？如何通过永续合约交易获利？

在虚拟货币交易的世界中，永续合约是一个常常被提到的词汇，很多人通过它赚取了不错的回报，也有不少人因其高风险导致爆仓亏光了本金，那究竟什么是永续合约，它与传统合约有什么区别，操作时又有哪些需要注意的地方？下面上干货讲讲永续合约的工作原理和操作技巧。

永续合约是什么？

永续合约是一种虚拟货币衍生品交易工具，它并不涉及实际的现货买卖，而是通过预测未来价格的涨跌来实现获利，与传统的期货合约不同，永续合约没有固定的到期日，用户只要保证账户中有足够的保证金，就可以长期持有仓位，随时选择平仓。

传统的期货合约（如交割合约）通常会有固定的到期日，必须在到期时结算盈亏，而永续合约因为没有到期限制，致使其灵活性非常高，成为加密货币市场中最受欢迎的杠杆工具之一。

永续合约如何获利？

永续合约的获利方式基于开仓价格与平仓价格之间的差价，因而交易者可以选择做多或做空。

1、做多（Long）：看涨市场，平仓价格高于开仓价格时获利。

2、做空（Short）：看跌市场，开仓价格高于平仓价格时获利。

永续合约三大核心概念解析：杠杆、保证金（爆仓）、资金费率

永续合约特色1：杠杆倍率

永续合约的一大特点是使用保证金来创造杠杆效应，允许用户用较少的资金操作较大的合约，必如在币安交易所，杠杆倍数可以选择1到100倍，假设你用100美元开10倍杠杆做多比特币，相当于你控制的是1000美元的合约，当比特币上涨10%，你的1000美元合约会带来100美元的利润，盈利率为100%。

永续合约特色2：保证金

永续合约采用保证金制度，这让交易者能够以较小的资金放大交易的杠杆效应，但使用杠杆也意味着风险加大，尤其是当市场价格波动较大时，可能会导致仓位被清算。

保证金制度分为两类

1、开仓保证金（Initial Margin）：开仓时所需的资金，用于抵押仓位。

2、维持保证金（Maintenance Margin）：维持仓位所需的最低资金水平。

如果你使用100 U开了10倍杠杆的多单，实际控制的是1000 USDT的仓位，如果市场下跌10%，这笔仓位价值变为900 USDT，相当于亏损100 USDT，系统会强制平仓，即我们常说的“爆仓”。

永续合约特色3：资金费率

永续合约不像传统期货那样有固定的交割日，价格会通过资金费率来收敛，资金费率是多方或空方按周期支付的费用，通常每8小时结算一次。

1、资金费率为正：多方支付给空方。

2、资金费率为负：空方支付给多方。

对于那些打算长期持有仓位的交易者，资金费率的成本不容忽视，可能会侵蚀账户的利润。

U本位与币本位合约

1、U本位合约：使用USDT等稳定币作为保证金和计价单位，适合新手，盈亏计算更直观。

2、币本位合约：以比特币、以太坊等加密货币作为保证金和计价资产，风险较高，价格波动会直接影响保证金和仓位。

对于新手来说，建议从U本位合约开始，因为它更容易控制风险。

永续合约计算器：开单前的必备工具

许多交易所，如币安、OKX，提供永续合约计算器，帮助用户快速计算可能的风险和利润。

计算器应用

1、强平价格

2、损益点

3、杠杆倍数对应的保证金需求

4、可开仓位

在操作前，建议新手使用计算器来模拟不同情况下的爆仓点和潜在亏损，这对于风控管理至关重要。

永续合约手续费

每次开仓或平仓都会产生手续费，以币安为例，吃单方（市价单或限价单）手续费为合约价值的0.05%，挂单方（限价单）手续费为0.02%，由于交易所希望鼓励用户挂单，挂单方的手续费通常会更低。

永续合约交易风险

1、爆仓：市场波动导致仓位亏损超过保证金，触发强制平仓。

2、看错趋势：若市场走向与预期不符，亏损会被放大。

3、资金费率：长期持仓时，资金费率可能会侵蚀利润。

合约杠杆如何选择？

合约杠杆的选择并不取决于杠杆倍数本身，而是要根据你设定的停损金额来决定，若资产为10000美金，停损设为1%，即每笔交易亏损100美金，这样可以通过调整杠杆和仓位来控制风险。

理解风险，巧妙使用永续合约

永续合约并不是一种投机工具，而是一个放大杠杆的工具，它可以有效提高资金效率，但如果操作不当，也可能导致快速亏损，建议新手从小仓位、低杠杆开始，逐步熟悉风控机制，掌握停损设置，再尝试更复杂的交易策略。