什么是搬砖套利? 现在还能通过搬砖套利赚钱吗?

虚拟货币里的“搬砖”是指利用不同交易所对同一种币的价格差异，通过低买高卖的方式来赚取价差收益。

在传统金融市场中，这种操作叫做套利（Arbitrage），但在加密货币市场，由于交易者需要手动转移资产，因而被形象地称为“搬砖”。

搬砖套利的主要方式

现货搬砖

操作方式

在A交易所低买，转移到B交易所高卖，赚取价差。

例子

如果A交易所的比特币价格为50,000 USDT，而B交易所的价格为50,500 USDT，你可以在A交易所购买比特币，然后将其转移到B交易所卖出，赚取500 USDT的价差。

合约搬砖套利（跨交易所套利）

操作方式

无需转移资产，只需要在两个交易所同时开仓，等待价格差收敛。

例子

通过在两个交易所进行合约交易（如做多/做空）来套利。假设A交易所的某个代币价格为100 USDT，而B交易所的价格为110 USDT，可以在A交易所开多仓，在B交易所开空仓，等待价格差收敛时平仓以获得利润。

套利的原理与风险

套利的核心在于市场价格的不一致，通常由以下几个因素导致。

1、供需关系不同：某些交易所的买盘或卖盘较强，导致价格偏离全球市场。

2、市场流动性差异：小型交易所由于交易深度较低，容易产生短暂的套利机会。

3、法规与资本管制：某些国家的监管政策可能限制资金流动，使得当地市场的币价出现异常，如Sam Bankman-Fried（SBF）曾通过韩国的价格差赚取利润。

套利的风险

1、价格波动：价格变化可能导致套利失败或亏损。

2、交易与转账成本：区块链转账手续费用和交易费用可能会侵蚀利润，甚至使套利无利可图。

3、资金流动限制：部分交易所设有限制提款额度或转账速度，可能导致资金无法及时转移。

SBF的搬砖套利传奇

Sam Bankman-Fried（SBF），即FTX的创始人，他的财富起源于加密货币市场的“韩国套利”机会。通过比特币在韩国和国际市场之间的价格差，他以低买高卖的方式在短短3-4年内赚得了90亿美元。其套利策略的成功并非偶然，主要得益于他拥有专业的数学、交易和技术背景，以及高效的资金运作系统。

不过，并非每个人都能成功套利。套利需要较强的市场知识、技术背景，并能够应对资金流动与法律风险。

搬砖套利的主要类型

手动搬砖套利（现货套利）

早期

手动套利相对简单，但随着高频交易机构和专业做市商的加入，市场价格趋于稳定，散户套利的机会大幅减少。

风险

价格变动：从A交易所转账到B交易所的过程中，若价格发生变化，可能导致套利失败

手续费与转账成本：转账费用和跨链矿工费可能吃掉利润，甚至造成亏损。

流动性问题：B交易所的买单深度不足时，可能无法按预期卖出，导致收益低于预期。

资金卡住：交易所提款限制、网络拥堵等因素可能导致转账延迟，错失套利机会。

自动化搬砖套利程序

操作方式

通过自动化机器人监测并执行套利操作，能够提高套利效率并避免人为操作延迟。

风险

开发能力要求：需要通过API开发程序，并非所有人都能做到。

机器人风险：部分套利机器人可能涉及诈骗或因系统漏洞导致交易错误。

竞争激烈：高频交易机构的执行速度远超散户，普通交易者可能很难抢到套利机会。

手续费影响：交易所可能给做市商较低的手续费，而普通用户的手续费较高，这可能压缩套利空间。

合约搬砖套利（跨交易所套利）

操作方式

通过合约市场的价格差进行套利，无需转移资产，减少转账风险。

例子

如果A交易所的某个代币价格为100 USDT，而B交易所的价格为110 USDT，交易者可以在A交易所做多，在B交易所做空，等待价格收敛后平仓锁定利润。

风险

交易所手续费：交易所的手续费可能影响最终盈利

合约风险：需要注意合约的杠杆风险，避免爆仓。

市场流动性：需要保证两个交易所都有相同的合约产品，否则无法进行套利。

现在搬砖套利还能做吗？

搬砖套利曾经是一种有效的盈利方式，但随着市场的成熟，特别是高频交易机构和专业做市商的加入，套利机会大幅减少。手动套利几乎无法获利，自动化套利则面临巨大的竞争压力。只有在市场发生极端价格错位时，才可能出现短暂的套利机会。

对于有意尝试搬砖套利的交易者，必须谨慎评估风险，避免套利变成一种高风险的赌博行为。